財訊週彙

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    中小企放款 前二月激增422億

    〔工商時報〕
    中小企業看好景氣復甦,資金需求升溫。據金管會18日公布統計,國銀中小企業放款今年前二月增加422.8億元,去年同期僅增加147.97億元,今年暴增1.9倍,其中以永豐銀、兆豐銀、台新銀增加最多,皆增加超過百億元。
    截至2月底止,國銀對中小企業放款餘額達9兆8,087億元,月增392億元,相較去年底,今年前二月累積已增加422.8億元,相較去年前二月僅增加148億元,年增275億元。銀行局表示,過往中小企業因為還款,淡季都在年初,之後才慢慢增加,但今年1月不減反增,2月增加金額進一步上升,應是與景氣有關。

    銀行業者也觀察,中小企業放款年初增加,主要放款目的多是週轉金,下游廠商看好景氣復甦開始備料,中小企業開始有周轉的融資需求,因此反映到中小企業放款上。

    中小企業放款規模較大的,通常是八大公股行庫,2月有六家公股行庫的中小企業放款呈成長,僅台銀、一銀減少,減少原因除與客戶屬性有關外,銀行業者歸納三因素,一是年初通常有資本性支出還款、週轉金還款等;二是建築業的土建融建案完工;三是中小企業放款戶已被養成大企業,因此不再列為中小企業。

    根據金管會統計,前二月中小企業放款增加最多的前五大銀行,第一名是永豐銀行127.4億元,亞軍是兆豐銀行124.4億元,第三名是台新銀行101.4億元,中信銀增加92.5億元及北富銀增加84.3億元分居第四、第五名。

    *資料來源:https://reurl.cc/NQXrx6
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    股匯大逃殺!台幣重貶近2角 最低下探至32.574元寫8年新低

    〔自由時報 / 記者 陳梅英〕
    聯準會官員放鷹,表示不排除升息,提振美元表現,加上台積電下修全球半導體需求,台積電領跌下,台股大跳水,新台幣兌美元匯率早盤應聲貶破32.5元關卡,最低觸及32.574元,重貶近2角,匯價創8年新低,目前在32.538元附近。

    儘管17日美國、日本和南韓財長會議針對日圓和韓元大幅貶值發出警告,一度使亞幣回穩,不過聯準會官員陸續的公開談話,均釋出不急著降息言論,激勵美債殖利率、美元指數回升走揚,亞幣貶值壓力再起。其中,又以台幣與韓元貶勢最重。

    亞股一方面受到美債殖利率走揚、美股收黑連動,另外台積電下修全球半導體需求也引爆半導體類股殺機,台、日、韓股市皆「青筍筍」,日經指數暴跌1300點,台股不僅失守2萬點,一度下殺逾千點,股民哀嚎。

    *資料來源:https://reurl.cc/aq59ql
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    北台新案買氣旺 睽違16年再見熱絡黃紅燈

    〔自由時報 / 記者 徐義平〕
    股市獲利了結轉進房市,北台灣新建案3月買氣暢旺,指標新案每週平均可以成交5.4組,相較近1年最高、每週約3組,買氣大增8成,而且整體房市風向球則是睽違16年再度出現熱絡的黃紅燈。

    根據住展雜誌調查,北台灣3月新案風向球觀測6大項目呈現「3升、1平、2降」,其中預售屋推案量、議價率、成交組數等3項走升,來客組數則持平,另待售建案個數、新成屋戶數反而下滑。

    住展雜誌發言人陳炳辰指出,上次黃紅燈是出現在2008年4月,當時因總統大選出現政黨輪替,導致建商加足馬力推新案所導致。

    而這次黃紅燈則是3月股市獲利帶動,尤其部分股市獲利了結資金轉進房市買盤,導致成交組數大增。

    新北、桃竹均有房市熱區

    3月北台灣指標建案每週成交組數約5.4組,其中新北市三重、淡水區,桃園市龜山區,以及新竹縣寶山鄉的買氣都相當不錯。

    受到329檔期帶動,3月預售推案量直接突破1千億元,反觀新成屋戶數則僅推出百來戶,比前月300多戶腰斬,主因是先建後售案非市場主流,加上囤房稅2.0政策來勢洶洶,若非區域特性或個案規畫,難有表現。

    最後,陳炳辰認為,4月進入329檔尾巴期,將持續看到新案進場,緊接著520檔期還有戲,像是台北市文山區,新北市三重、土城區,桃園市中壢、龜山、蘆竹,以及基隆市暖暖區、七堵區,還有新竹市區,各有知名建商進場推新案,像是寶佳、國建、潤隆等,新案供給市場目不暇給。

    *資料來源:https://reurl.cc/YE62bL
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    通膨壓力大 房租指數年增率連八月逾2%

    〔工商時報 / 郭及天〕
    通膨壓力沉重,房租持續上漲,據主計處資料顯示,房租指數3月再度寫下歷史新高的105.57,較去年同期年增2.24%,3月房租指數的年增率是近12個月以來最高的一次,過去連續八個月的房租指數年增率都在2%以上。
    主計處資料顯示,房租指數年增率長年都在1%以下,2021年11月開始年增率普遍逾1%,2022年7月則首度站上2%,雖然2023年6、7月間年增率短暫回到2%以下,不過近期已連續八個月在2%以上。

    信義房屋企研室專案經理曾敬德表示,從官方統計數據來看,房租指數仍呈現緩步創高的趨勢不變,不過政府透過租金補貼,讓租屋族降低租金負擔,不過可能租金補貼的額度也被這幾年租金上漲金額給抵消掉,現在民眾的居住代價成本越來越高,包括房價持續創高,租金也在上揚,居住相關的維修費、管理費用都跟著上漲,電價調漲後未來水電燃氣統計項目也可能增加,加上通膨讓生活支出成本增加,民眾難免有荷包愈來越愈薄的感受。

    曾敬德表示,雖然官方指數漲勢微幅上揚,但實際上民眾租屋時感受,會覺得比三、四年前上漲不少,後續需觀察房租上漲是否有加速的現象,尤其兩年前可能租金簽訂的水準較低,等到到期換約或者換新租屋時,房客的租金明顯上漲。

    不僅是租金趨勢仍呈現緩步上揚,先前的原物料價格上漲與工資大漲影響,住宅維修費用指數也創下新高,3月的年增率仍達3.38%,曾敬德指出,維修費用等工資上揚,可能會帶動簡易DIY的需求增加,但專業的維修並無法自己動手取代,加上有些水電業工作辛苦,新進的從業人員較少,導致市場供需失衡。

    *資料來源:https://reurl.cc/4r5Eqj
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    主計總處定調「通膨趨緩」!3月CPI年增2.14%,醫療費用漲幅飆近18年新高

    〔風傳媒 / 林彥呈〕
    主計總處9日公布3月消費者物價指數(CPI)年增率為2.14%,比起今年1~2月平均2.42%的漲幅進一步放緩,如果排除春節因素,是近8個月最小漲幅。針對國內物價情勢,主計總處官員定調「通膨趨緩,但還是有些壓力,需要持續關注。」

    根據統計,3月CPI上漲2.14%,主要因為休閒娛樂消費需求仍然火熱,推升娛樂服務費用價格,油料費隨著國際行情上漲,部分醫療院所調升掛號費,加上外食費、水果、肉類價格仍高,以及房租漲勢延續所致。
    只不過,蛋類受到去年供給短缺的高基數影響而價格下跌,抵銷部分漲幅;如果扣除蔬菜、水果和能源,核心CPI上漲2.13%。

    外食費CPI 1年來首度低於4%

    進一步觀察各項CPI,包括雞蛋、豬肉、鮮奶、衛生紙等17項重要民生物資平均上漲1.17%,創下39個月以來最小漲幅;外食費上漲3.49%,創近27個月新低 ,也是1年來首度低於4%。 
    主計總處先前預估今年第一季CPI漲幅為2.58%,最新出爐的數據則為2.34%。
    主計總處專門委員曹志弘說明,當初是根據模型預測,不同的時間點自然會有不同結果。以水果為例,今年1、2月價格漲幅都超過20%,但3月供給平穩,加上年節過後需求放緩,漲幅只剩2.46%,對於CPI總指數影響顯著,加上肉類漲幅收斂,以及去年3月缺蛋風暴導致蛋價大漲、基數較高,如今蛋價下跌14.9%,抵銷整體CPI漲勢。

    曹志弘指出,觀察其他主要國家,近期CPI漲幅有所縮小,大約落在3%上下,我國的進口物價指數、內銷品物價指數已經連續13個月下跌,對於國內物價有穩定效果,減少輸入性通膨風險。

    醫療費用上漲4.47% 飆近18年新高

    若以購買頻度而言,「每月至少購買1次」CPI上漲2.88%,也比整體CPI來得高,所以民眾對於物價上漲的感受可能比較深刻,尤其服務類價格具有僵固性,因此仍需持續觀察通膨情勢。

    曹志弘分析,雖然4月開始調漲電價,近期國際油價節節攀升,但與此同時,也有一些抵銷物價漲勢的因素,包括天氣平穩、肉類漲幅進一步縮小,外食費、雞蛋價格去年基數很高,「研判4月CPI大致會和3月差不多,由於上述漲價因素都屬於能源類,所以核心CPI可能會再收斂。」



    *資料來源:https://reurl.cc/VzpK65
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    保險業前2月賺587億元 淨值登近25月高

    〔時報資訊 / 記者 林資傑〕
    金管會公布保險業獲利及匯兌損益最新統計,雖然避險成本居高不下,壽險業2024年前2月淨匯損擴大至402億元,但受惠資本市場回穩,股債齊揚使保險業稅前淨利587億元,大增841億元或3.31倍,淨值回升至2兆4381億元、創2022年1月以來近25月高。

    金管會統計,新台幣匯率前2月重貶2.67%,使壽險業出現3641億元匯兌收益,惟受避險工具虧損達2921億元、換匯成本達736億元拖累,加上提列外匯準備金386億元影響,合計仍淨匯損402億元,月增200億元。

    不過,保險業前2月稅前淨利587億元,較去年同期虧損254億元顯著轉盈、大增841億元或3.31倍。其中,產險業稅前淨利58億元,較去年同期虧損1億元跳增達59億元或59倍。壽險業稅前淨利529億元,亦較去年同期虧損253億元大增782億元或3.09倍。

    而保險業截至2月底淨值2兆4381億元,月增832億元或3.53%、年增達5727億元或30.7%,為2022年1月以來近25月高。其中,壽險業2兆3047億元,月增3.57%、年增達28.4%,同創近25月高。產險業1334億元,月增2.85%、年增達90.6%,亦創近22月高。

    保險局表示,台美利差仍大導致避險工具成本居高不下,其中無本金交割遠期外匯(NDF)因新台幣貶值,2月底自4.41%降至3.61%,但換匯成本則自3.82%升至3.98%。展望後市,由於3月央行升息半碼(0.125個百分點),將持續觀察壽險業避險成本月底會否好轉。

    不過,資本市場回穩、股債齊揚帶動壽險業投資收益顯著躍升,前2月淨投資損益年增達925億元,使其他綜合損益(OCI)下的金融資產評價損益轉正至51億元,月增達595億元、年增達3349億元。產險業淨值回升,主要受惠業務承保、財務投資利益同步成長。


     


    *資料來源:https://reurl.cc/VNrO7Q
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    青年房貸壓力創新高 北市青年成最苦駝背族

    〔MoneyDJ 新聞〕
    台灣房屋集團根據金融聯徵中心資料統計,全台20~35歲青年2023年平均背負房貸金額為862萬元,房貸壓力創下史上新高。同時,近十年來青年背負房貸金額一路攀升,相比2014年,平均房貸負擔約578萬元,現今Z世代水蜜桃族,房貸壓力比十年前的Y世代草莓族,足足增加了約280萬元。隨房貸壓力年年攀升,也影響青年購屋族比例逐漸下滑,2023年青年房貸族比例約為32.2%,相比十年前減少了約4.2個百分點。

    台灣房屋集團趨勢中心執行長張旭嵐表示,近幾年房市多空交雜,持續受缺工缺料、地價上揚、央行多次升息及物價通膨等因素,帶動全台房價攀高,這對經濟能力尚在起飛階段的青年來說,購屋力隨之減弱。因此,2019年起青安優惠貸款推出,稍微降低青年購屋壓力,尤其2023年再加碼新青安優貸續攻,近期青年申貸佔比明顯提升,由於央行日前再度升息將持續補貼,降低痛感,青年首購族仍會是2024年的房市主力。

    近一步觀察七都青年購屋力,除了雙北,其餘五都青年購屋族佔比均超過3成以上,其中高雄市青年購屋佔比達37.3%,為七都最高,其次依序為台南市、新竹縣市、桃園市、台中市、新北市及台北市,而青年購屋力最高的高雄,平均房貸負擔為747萬元,換算月繳房貸約2.7萬元,皆為七都最輕鬆。

    而越往中北部走,房貸壓力越來越大,青年購屋力也越來越低,尤其台北市,平均揹負房貸達1470萬元,推算月繳逾5萬元,青年購屋佔比僅約2成,成為七都最苦的駝背族;較獨特的是新竹縣市,青年平均負擔房貸984萬元,月付3.5萬元,壓力僅次於雙北,不過青年購屋佔比仍達35.4%,為七都中房貸壓力雖高,但購屋力仍不減的城市。

    台灣房屋集團趨勢中心經理李家妮表示,各都會房價越高,青年購屋自備款及房貸壓力越大,相對影響青年購屋表現,而雙北青年所扛壓力驚人,要有能力背貸破千萬元,多半應仰賴雙薪或長輩金援,而新竹縣市具備竹科紅利,房價雖高,有實力買房的年輕新貴也多,因此支撐整體青年購屋表現居高,同樣具備科學園區前景,青年成家最輕鬆的高雄市,未來隨著台積電、橋科發展到位,料將磁吸青年就業人口且經濟力攀升,不過近年來高雄房價已同步飛高,青年購屋壓力恐怕只增不減。


     


    *資料來源:https://reurl.cc/E43lj1
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    跌破外界眼鏡!央行宣布升息半碼,房貸恐跟進調升

    〔天下雜誌〕
    中央銀行21日召開理監事會議,會後宣布升息半碼,為去年第2季以來首次升息,金融業全押不升息,央行決定跌破外界眼鏡。升息半碼後,央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,分別為年息2%、2.375%,及4.25%。

    因應電價4月調漲將全面帶動的物價波動,央行採取升息措施因應,預料房貸族的房貸利率也會跟進調升。


     


    *資料來源:https://reurl.cc/yYq1Va
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    跨越警戒線!央行上修今年CPI估值至2.16%

    〔MoneyDJ 新聞 / 記者 陳怡潔〕
    中央銀行昨(21)日舉行理監事會,會後意外宣布升息半碼(0.125個百分點),主要是考量電價將調漲和通膨預期;央行並上修今(2024)年消費者物價指數(CPI)預測值至2.16%;央行總裁楊金龍(附圖)表示,CPI上修是以預估國內電價將調漲10%來計算;也就是說,若電價升幅高於此,不排除CPI會再上修。另外,央行對2024年CPI的預估明顯高於主計總處預測的1.85%,也是目前國內機構中唯一突破2%通膨警戒線的預測,對此,楊金龍表示,主計總處是統計調查單位,會等到實際調整的時候再來修正,但央行做為貨幣政策決策者,要把未來估計放進來會比較合理。

    通膨走勢上,央行表示,國際機構估2024年油價略高於2023年,國內商品類價格將溫和上漲,而國內服務類價格受高基期影響,漲幅可望縮小下,台灣通膨率將較2023年趨緩。不過,考量4月國內電價擬議調漲,央行將2024年CPI及核心CPI年增率預測值分別由2023年底預估的1.89%、1.83%,上修到2.16%、2.03%,不過分別低於2023年的CPI 2.49%、核心CPI 2.58%。

    楊金龍表示,本次上修CPI是以預估國內電價平均漲幅為10%來計算;根據央行預測,假設4月起家庭及產業電價平均調漲10%,估計將直接及間接影響2024年CPI年增率上升0.09個百分點、0.18個百分點,總計為0.27個百分點,因此將2024年CPI上修到2.16%。

    而若電價漲幅超過10%,CPI漲幅是否會再上修?楊金龍回應,若電價升幅高於此,可能會再上修,不過,電價漲幅若是如媒體預估的12%,預期和央行預估的調漲10%之影響應該差異不大;未來央行仍將持續關注電價調整、淨零轉型等,對國內通膨發展之後續影響;不過,他也預期通膨將逐季減緩,第四季時CPI可望來到2%以下。

    央行對2024年CPI估值明顯高於主計總處預測的1.85%,也是目前國內機構中唯一超過2%的預測,為2024年通膨恐超過2%警戒線開出第一槍。對此,楊金龍表示,主計總處是統計調查單位,因此會等到實際調整的時候再來修正,但央行是貨幣政策執行者,需把未來考量放進去;央行做為貨幣政策決策者,要把未來估計放進來會比較合理,而央行理事們也都接受這個觀點。

    另外,展望2024年總體經濟,央行表示,近月受惠於全球終端需求回穩,人工智慧等新興科技應用商機擴展,台灣出口持續成長。內需方面,隨國內景氣復甦,消費信心走揚,激勵民間消費動能;惟資本設備進口續呈負成長,廠商投資意願仍緩。勞動市場方面,近月就業人數續增,失業率續降,減班休息人數減少。

    央行進一步表示,預期2024年隨著全球商品貿易成長回溫,且新興科技應用商機加速推展,將帶動台灣出口成長增溫,並挹注民間投資動能,加上民間消費持續成長,央行略上修2024年經濟成長率預測值為3.22%。

    利率決策方面,央行表示,綜合國內外經濟金融情勢,預期2024年國內通膨率將逐季緩步回降;惟考量2021年以來物價漲幅較高,以及2024年4月國內電價擬議調漲,恐形成較高的通膨預期。在2024年經濟成長可望增溫下,為抑制國內通膨預期心理,央行理事會認為調升政策利率,有助促進物價穩定,並協助整體經濟金融穩健發展。因此,央行決議,重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125個百分點,分別由年息1.875%、2.25%及4.125%調整為2%、2.375%及4.25%,自3月22日起實施。

    央行表示,未來央行仍將持續關注電價調整、淨零轉型等,對國內通膨發展之後續影響,並關注主要經濟體貨幣政策動向、中國大陸經濟下行風險,以及國際原物料價格變化、地緣政治風險、極端氣候等對國內經濟金融情勢之影響,適時調整貨幣政策,以達成維持物價穩定與金融穩定,並於上述目標範圍內達成協助經濟發展之法定職責。


     


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    需求回溫 國銀中小企放款年增率連六升

    〔MoneyDJ 新聞 / 記者 陳怡潔〕
    金管會昨(21)日公布最新統計指出,今(2024)年1月底本國銀行對中小企業放款餘額為9兆7695億元、月增31億元,創史上第六大量,且相較往年1月多因季節性因素呈月衰退,今年1月不減反增,而年增率則為連六月走升、達到5.31%的近十個月高點,顯示企業資金需求緩步回溫。

    關於今年中小企業新增放款目標,銀行局副局長林志吉表示,國銀對中小企業放款目標通常會考慮經濟成長率,而根據主計總處2月發布的經濟預測,今年經濟成長率上修至3.43%,為近3年最佳表現,也就是今年經濟成長率預估會比去年好,因此預期今年中小企業放款目標也會高於去年的3800億元、再創新高紀錄,而新目標預計會在5、6月時拍板。


     


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    央行利率決策三套劇本 擔心「通膨預期心理自我實現」

    〔國泰綜合證券 / 記者 陳美君〕
     
    國內電價4月擬調漲,中央銀行總裁楊金龍昨(14)日表示,央行最擔心的是「通膨預期心理自我實現」,一旦國內電價調漲,對於外食及用電較大的相關產業會有影響,央行在下周四理監事會議上,將會嚴肅、謹慎、周延地討論利率政策。

    金融圈主管認為,央行至少有三套劇本可因應;第一,若因電價調漲導致通膨預期明顯升溫,不排除將升息半碼,但目前看起來,升息機率偏低;第二,除升息外,央行可採取調升存款準備率、快馬加鞭收回市場游資等緊縮政策來抑制通膨;第三,通膨雖升溫但在可控制範圍內,央行今年利率按兵不動,就算下半年聯準會降息,央行也不會跟進。

    楊金龍昨天赴立法院財委會報告,多名立委關注電價調漲對物價上漲的影響,楊金龍回應,電價調漲一定會直接帶動CPI上漲,另外,電價調漲、企業成本升高後轉嫁消費者的力道,會是間接效果。

    楊金龍表示,央行估算,如果電價上漲10%,對CPI的直接影響約0.12個百分點,間接影響也有0.24個百分點,但因電價是4月開始調漲、今年只剩八個月,這些影響不會全數在今年實現,且影響數是經濟模型跑出來的結果,還需要另外考慮預期心理。

    楊金龍表示,雖然今年電價調漲,可能導致CPI年增率漲至近2%,但還是較去年的2.49%趨緩。不過,台灣通膨率近年來均逼近2%或超過2%,如果通膨長期超過2%,通膨預期心理就會很強烈,通膨就會很難打下來。

    楊金龍重申,過去台灣長期平均通膨率約在1%左右,如果長期通膨率漲至1.5%~2%,代表出現結構性改變,國內利率就不會像以前那麼低,央行這次會很謹慎討論利率,因為央行主要政策目標是通膨、特別是通膨預期心理。

    楊金龍這些談話被市場視為態度偏「鷹」,認為央行下周理監事會有可能採取緊縮性政策來抑制通膨預期。

    至於電價調漲,對哪些產業衝擊最大?楊金龍昨天回應,包括外食及用電相關產業鏈等,不過有些科技業即使用電量大,也不見得會轉嫁給消費者,因為賺了足夠的錢。

    央行去年12月預估,今年經濟成長率為3.12%,楊金龍認為這樣的預估值應可達成,至於今年通膨率,央行原本預估1.89%,但未納入電價調漲因素、會再調高。市場預估,央行下周理監事會將上修今年通膨預估值至2%附近。

    楊金龍表示,目前經濟部正在研議,政府預算能補貼多少,如果是1,000億元,電費調漲幅度會較大,如果能補貼1,500億元,電價漲幅較小,從過去經驗來看,調漲電價衝擊不會很大,只是這次提早提出、大家廣泛討論這個議題,他很擔心會因此產生通膨預期心理。


     


    *資料來源:https://reurl.cc/L4KpZx
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    房租指數再創新高 300億租金補貼幫降壓

    〔聯合新聞網〕

    根據主計總處最新資料顯示,今年2月房租指數105.37再創歷史新高,反映受到通膨等因素影響,租金仍維持年增2%趨勢尚未改變,統計已經連續7個月房租指數年增率都突破2%,民眾面對租金上揚與物價上揚等生活壓力增加,所幸政府有提供高達300億元的租金補貼,協助民眾降低生活負擔。

    信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德表示,受限於統計的採樣方式,官方的房租指數趨勢長期走揚,但民眾感受到的租金增加幅度仍遠高於統計數字,主要造成租金上揚,一方面就業穩定市場需求穩定,另一方面房價上揚也會帶動租金走揚,另外房東的稅負增加、生活需要的成本增加等,也可能會反映在租金上。

    統計顯示,2月的房租指數再創新高,指數105.37再創新高,同時房租指數年增率達2.21%,連續7個月的房租指數年增率都超過2%,過去5年房租指數就上漲了7.6%,不過因為統計採樣方式的差異,只能解讀房價趨勢長期走揚,實務上租金漲幅感受會遠超過該幅度。

    曾敬德指出,房客申請租金補貼,對於2016後取得房屋的房東最為敏感,除了每年租金要繳稅外,一旦申請補貼被官方掌握資料,日後出售時高額房地合一稅可能就少不了,因此建議最好事先兩邊都確認好是否要報稅與申請補貼,當然報稅與申請租金補貼是房客的權益,但若是造成房東困擾也會衍生相關不便。


     


    *資料來源:https://reurl.cc/eLK8qK
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