時事分析
Armor 宏觀經濟 - 回顧與分析 1111
根據Challenger, Gray & Christmas最新報告，美國10月企業裁員數創22年來同月新高，這不僅是勞動市場的寒流信號，更預示著企業獲利與消費支出可能面臨壓力，歷史經驗告訴我們，就業數據往往是經濟轉折的領先指標。與此同時，近期投資市場對AI相關企業的天價估值日益不安，市場對科技泡沫的擔憂正在升溫，當最熱門的投資主題開始受到質疑時，通常意味著市場波動將會加劇，資金可能重新尋找更安全的地方。
在經濟成長放緩的背景下，金融市場正處於一個重新評估風險的關鍵時刻，當前的環境，追求超額報酬的風險正在升高，請檢視資產配置組合，此刻資本保全應是首要目標，降低對單一高估值企業的過度曝險，轉向可以產生穩健現金流的標的，建議增持高品質的短期政府公債與投資級公司債，它們能在經濟放緩時提供相對穩定的收益，並在市場動盪時發揮避風港的作用，保持紀律、做好風險分散，才是穿越市場迷霧的最佳導航。
撰文-鎧資本Jolly Chen