過去一週市場訊息可以看到兩大主軸正在影響全球金融市場：持續升溫的地緣政治風險與美國聯準會的謹慎貨幣政策。
地緣政治風險持續升溫，特別是中東地區的緊張局勢升級，已導致市場情緒轉趨謹慎，資金流向避險資產，因為這不僅是區域衝突影響油價波動，更牽動了美國、伊朗、以色列與中國之間複雜的大國博弈，為全球供應鏈與能源價格帶來了顯著的不確定性，這些因素都提示我們，環球資產正面臨新的風險平衡。
美國聯準會在6月會議中維持利率不變，儘管通膨逐漸回落，但聯準會官員表態需要更明顯跡象證明經濟降溫才會思考降息，數據顯示，美國勞動市場依然緊俏，但消費信心有回軟跡象，市場普遍預期下半年才會有降息動作。
全球政治、經濟近期高度不確定，美、中東地緣衝突升溫，美元與黃金需求上升，美國聯準會利率按兵不動，市場預期降息時程延後，風險資產波動加劇，面對環球情勢，建議以短期高評等債券與可產生現金流的資產配置組合為主，降低高風險權重，並分散地區配置，嚴守流動性與紀律，穩健迎戰下半年變局。
撰文-鎧資本Jolly Chen