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《貴金屬》避險需求提振 COMEX黃金上漲0.4%

〔MoneyDJ 新聞 / 記者 黃文章〕

紐約商品期貨交易所(COMEX)6月黃金期貨4月18日收盤上漲9.6美元或0.4%至每盎司2,398美元,因地緣政治的擔憂持續提振黃金的避險需求;美元指數上漲0.2%,5月白銀期貨下跌0.1%至每盎司28.38美元。紐約商業交易所(NYMEX)7月鉑金期貨上漲0.03%至每盎司954.5美元,6月鈀金期貨上漲0.8%至每盎司1,038.5美元。

世界黃金協會中國市場資深分析師賈舒暢報告表示,由於金價飆升抑制了需求,3月上海黃金交易所的黃金出庫量為124公噸,較2月略微減少3公噸;但第一季的上游實物黃金需求增至2019年以來的最高水平,達到522公噸。

3月,中國境內外金價溢價出現回落,反映出在金價飆升的情況下,國內黃金需求有所減弱;但由於前兩個月的實物黃金需求表現強勁,整個第一季的金價平均溢價還是達到了同期的歷史新高(40美元/盎司)。3月,上海金價上漲10%,略高於倫敦金價8%的漲幅。

中國市場黃金ETF繼續流入,3月流入約12億元人民幣,第一季累計增加了28億元人民幣,黃金ETF管理資產達到創新高的350億元人民幣(約50億美元)。中國黃金ETF持倉達到67公噸,則是略低於2021年12月創新高的75公噸。

中國央行持續增加黃金儲備。中國人民銀行公布,2024年3月,該行黃金儲備較前月增加16萬盎司或4.98公噸,續創新高達到7,274萬盎司或2,262.47公噸,為連續第17個月增加;累計過去17個月來,中國黃金儲備增加1,010萬盎司或314.15公噸。

報告表示,隨著市場進入傳統的需求淡季,中國金飾消費預期溫和,尤其是在本地金價不斷刷新歷史新高的情況下。但另一方面,與其他本地資產相比,黃金的表現越來越受到投資者的關注, 這可能意味著中國黃金投資需求將持續強勁。

中國海關的數據顯示,1月中國黃金淨進口量為160公噸,創下同期歷史新高,主要是由於一月份有史以來最強勁的批發需求,以及本地金價溢價顯著上升推動的。2月份黃金淨進口量降至79公噸,因農曆新年導致工作日減少,以及首飾店普遍於1月份提前備貨以滿足農曆年需求的影響。

世界白銀協會4月17日報告表示,繼2022年白銀工業需求創新高之後之後,2023年白銀工業需求再創新高,年增11%達到6.544億盎司,主要因為綠色經濟應用帶來的持續結構性改變。高於預期的太陽能發電產能增長,和新一代太陽能電池的更快採用,使得全球電氣和電子產品需求大幅增加 20%;電網建設、汽車電氣化等其他綠色相關應用也持續增長。

2023年,電氣與電子領域的白銀工業需求年增20%續創新高達到4.45億盎司。其中,太陽能發電的白銀需求年增64%達到創新高的1.935億盎司,減量和替代規模仍相對有限,反映出白銀在太陽能發電中的不可替代性。在太陽能產業的快速擴張下,2023年中國的白銀工業需求年增44%至2.6億盎司,美國需求基本持平為1.28億盎司,日本需求也持平為9,800萬盎司。

2023年白銀市場供給短缺1.843億盎司,為連續第3年供給短缺。儘管工業需求創新高,2023年白銀總需求則是較上年度創新高的水平年減7%至11.95億盎司。其中,銀飾需求年減13%至2.03億盎司,因印度需求下滑,以及美國和歐洲消費疲軟的影響。銀器需求年減25%至5,520萬盎司,主要也因為銀價較高導致印度需求減少的影響。

2023年白銀實物投資需求(銀條和銀幣)年減28%,降至3年新低的2.43億盎司。其中德國需求年減73%,因該國2023年初提高增值稅;美國需求年減13%,印度需求年減38%。報告預估,2024年白銀市場將繼續供給短缺,供給缺口預估達到2.15億盎司,此將創下過去20年來的次高。2023年平均銀價則是上漲7.5%至每盎司23.35美元。

供應方面,2023年,全球銀礦產量年減1%至8.3億盎司,最大產國墨西哥白銀產量年減5%至2.02億盎司。白銀回收量年增1%達到1.786億盎司。報告預估,2024年白銀總需求將年增2%。在太陽能市場預期年增20%的帶動下,白銀工業需求預期將年增9%再創新高。銀飾和銀器需求預估將分別年增4%和7%,而金條和金幣的投資需求則預估將年減13%。

紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅4月18日收盤上漲2.2%至每磅4.4365美元。

*資料來源:https://reurl.cc/6vl1Dd